• Alvis,
  • Jolanta,
  • Samanta
Meklēšana MeklēšanaRSSFacebookZiņu lente


Laika ziņas
Facebook
Видео Video


Eksperts: obligācijas joprojām ir uzticams finanšu instruments (+VIDEO)

Teksta izmērs Aa Aa
Ekonomika
VS.LV 12:44, 14.08.2024


2025.gadā jau lielākam skaitam uzņēmumu būs jāveic refinansēšana.


Valsts ir arī obligāciju emitente.

Līdz ar finanšu tirgus augšupeju un augstajām procentu likmēm Baltijas valstīs lielāku investoru interesi piesaista obligāciju tirgus. Vai vērtspapīri joprojām piedāvā labas investīciju iespējas, vai drīzāk ir redzamas Baltijas tirgus pārkaršanas pazīmes?

"Reģionālā vērtspapīru tirgus pievilcību pēdējo gadu laikā sekmējuši vairāki faktori", pauž Edgars Lao, Latvijas finanšu eksperts.

Pirmkārt, augošās ienesīguma likmes, kas gan ir globāls trends, nevis reģionāla īpatnība. Otrkārt, jaunu emitentu ienākšana tirgū, proti, labi zināmi vietējie uzņēmumi, kas piesaistīja gan jaunu kapitālu, gan investorus. Būtiski, ka jaunie emitenti pārstāv dažādas nozares, tostarp ražošanu, kas rada lielāku interesi no institucionāliem investoriem. Ir cilvēki, kam pašreizējais tirgus aktivitātes pieaugums liek uzdot jautājumu par iespējamu burbuļa veidošanos. Taču pašreizējo tirgus dinamiku nevajadzētu uztvert kā kaut ko neparastu, jo vērtspapīru tirdzniecības apjoms ar obligācijām Baltijas biržā joprojām veido salīdzinoši nelielu daļu - tikai 20% no kopējā apjoma. Šī tendence ir vērtējama pozitīvi, jo ieguldītājiem ir iespēja pirkt un pārdot atsevišķas obligācijas ne tikai emisijas brīdī, bet arī visā to dzīves laikā.

Lai arī šī segmenta attīstībai vietējā līmenī joprojām ir potenciāls, nav pamata prognozēt, ka gada otrajā pusē tirgū būs daudz jaunu obligāciju laidienu. Sagaidāms, ka būs atsevišķi uzņēmumi, kuri centīsies refinansēt esošās obligācijas, kuru dzēšanas termiņš ir vēl šogad. Tikmēr 2025.gadā jau lielākam skaitam uzņēmumu būs jāveic esošo obligāciju refinansēšana. Šeit jāņem vērā, ka pašreizējās tirgus likmes ir daudz augstākas nekā pirms 3-5 gadiem, tāpēc būs interesanti redzēt, vai emitentiem pašreizējos apstākļos tas izdosies un kā tas ietekmēs tirgu.

Kas jāņem vērā pirms ieguldīšanas?

Izvēloties obligācijas, pirmkārt, būtu jāvērtē emitenta spēja maksāt kuponu (procenti obligāciju terminoloģijā) un atgriezt pamatsummu termiņa beigās. Ja vērtspapīra sagaidāmais ienesīgums ir augsts, piemēram, 10 un vairāk procenti, obligāciju īpašniekiem ieteicams regulāri sekot līdzi uzņēmuma finanšu stāvoklim - reizi ceturksnī vai pusgadā. Otrkārt, ir būtiski izpētīt emisijas prospekta noteikumus jeb dokumentu, kas ietver detalizētu informāciju par attiecīgo vērtspapīru. Gadījumā, ja rodas problēmas, investors, kurš nav to izdarījis, var saskarties ar nepatīkamiem pārsteigumiem. Lai gan pēdējos gados esam novērojuši būtisku uzlabojumu investoru aizsardzībā, tomēr arī šajā ziņā tirgus vēl ir attīstības stadijā un mēdz būt situācijas, kad investoru tiesības netiek pienācīgi aizsargātas.

Būtisks aspekts, kas jāņem vērā, veicot ieguldījumus jebkuros paaugstināta riska un potenciāli ienesīgākos finanšu instrumentos, ir diversifikācija. Ir ļoti avantūriski veikt ieguldījumus tikai viena vai dažu emitentu obligācijās, jo problēmsituāciju gadījumā var nākties saskarties ar lieliem zaudējumiem. Pēc mūsu veiktajiem aprēķiniem optimāls portfelis ir ar 30-50 vērtspapīriem.


Esiet atbildīgi par komentāriem! Jūsu izteikumi nedrīkst būt pretrunā ar LR likumdošanu.
Portāls VS.LV nenes atbildību par komentāru saturu.
Lasīt visus komentārus

Atbilēt

Anonīmi komentāri

Pievienot

Rekomendējam



ARĪ KATEGORIJĀ

Ekonomika Latvijas IKP pirmajā pusgadā pieaudzis par 0,7%

Latvijas iekšzemes kopprodukts (IKP) šogad pirmajā pusgadā pieaudzis par 0,7%, salīdzinot ar 2024.gada attiecīgo periodu, tostarp otrajā ceturksnī, pēc sezonāli un kalendāri nekoriģētajiem datiem, IKP palielinājies par 1,7% salīdzinājumā ar pagājušā gada attiecīgo periodu, liecina Centrālās statistikas pārvaldes dati.

Ekonomika Vācijas aviokompānija Lufthansa kļuvusi par airBaltic akcionāru

Vācijas nacionālā aviokompānija "Lufthansa" ir kļuvusi par Latvijas nacionālās aviokompānijas "airBaltic" akcionāru, liecina "Firmas.lv" informācija.

Ekonomika Latvijā mājokļu cenas pakāpeniski pietuvosies pārējo Baltijas valstu līmenim

Latvijā agri vai vēlu mājokļu cenas pakāpeniski pietuvosies pārējo Baltijas valstu līmenim - virs 3000 eiro par kvadrātmetru, intervijā aģentūrai LETA sacīja nekustamo īpašumu projektu attīstītāja un celtniecības uzņēmuma valdes loceklis Andris Božē.

Ekonomika Latvija apsver iegādāties trīs pasažieru vilcienus reisiem pa "Rail Baltica"

Latvija apsver iegādāties trīs pasažieru vilcienus, kas nodrošinātu pārvadājumus pa Eiropas standarta sliežu platuma dzelzceļu "Rail Baltica", ceturtdien Latvijas Televīzijas raidījumā "Šodienas jautājums" atklāja satiksmes ministrs Atis Švinka (P).

Lasiet arī

Sabiedrība Vāc parakstus par OCTA atlīdzības izmaksas maksimālā termiņa samazināšanu

Sabiedrības iniciatīvu portālā "Mana balss" sākta parakstu vākšana par obligātās civiltiesiskās atbildības (OCTA) apdrošināšanas atlīdzības ātrāku izmaksu, maksimālo izmaksas termiņu samazinot no 30 dienām uz 15 darba dienām pēc visu dokumentu saņemšanas.

Sabiedrība Rīgas bāriņtiesas vadītājs: plānotās reformas vērtējamas pozitīvi

Valdībā atbalstītie grozījumi Bāriņtiesu likumā, kas paredz atcelt prasību bāriņtiesas priekšsēdētāja, bāriņtiesas priekšsēdētāja vietnieka un bāriņtiesas locekļa amata pienākumus ļaut pildīt tikai no 30 gadu vecuma, kā arī citas izmaiņas, vērtējamas pozitīvi, aģentūrai LETA pauda Latvijas Bāriņtiesu darbinieku asociācijas loceklis un Rīgas pašvaldības bāriņtiesas priekšsēdētājs Aivars Krasnogolovs.

Pasaule Laikraksts: Tramps rosinājis Ukrainā izvietot Ķīnas miera uzturētājus

ASV prezidents Donalds Tramps uzskata, ka pēc kara beigām Ukrainā būtu jāizvieto Ķīnas miera uzturētāji, vēsta britu laikraksts "Financial Times", atsaucoties uz četriem cilvēkiem, kas informēti par šīm diskusijām.

Pasaule Ļvivā nošauts bijušais Ukrainas parlamenta spīkers Parubijs

Ļvivā, Ukrainas rietumos, sestdien nošauts Ukrainas parlamenta deputāts, bijušais Ukrainas parlamenta spīkers Andrijs Parubijs, pavēstīja amatpersonas.

Sabiedrība Nevienā no Rīgas peldvietām ūdens temperatūra nepārsniedz 17 grādus

No Rīgas peldvietām siltākais ūdens ir Daugavā pie Ķīpsalas un Lucavsalas, kā arī Bābelīša ezerā, kur ūdens temperatūra sasniedz plus 17 grādus, liecina Rīgas Pašvaldības policijas apkopotā informācija.

Sabiedrība Eksperte: bioloģiskos atkritumus nevajadzētu mest konteinerā (+VIDEO)

Savukārt ražas pārpalikumu izmešana mežā ir pāridarījums dabai.